Os mercados globais estão no início de uma mudança sísmica na realocação de capital em favor do investimento sustentável. É uma tendência demonstrada em pesquisa realizada pela PwC, que estima que os fundos ESG irão aumentar de uma participação de 15% do setor europeu para 57% até 2025. Esta transição do business-as-usual pode, pelo menos em parte, ser devido a três fatores principais:
A pontuação ESG fornece uma visão granular dos ativos e filtra os investimentos que acarretam maiores riscos ambientais, sociais e de governança. Os investidores estão cada vez mais procurando mitigar sua exposição aos riscos físicos associados às mudanças climáticas em um esforço para evitar que os ativos imobiliários fiquem presos e a depreciação do valor dos ativos. Esses riscos incluem inundações, superaquecimento, escassez de água, tempestades e ondas de frio.
Mas os benefícios do ESG vão além dos limites da mera prevenção de riscos. Ele também pode melhorar o retorno financeiro por meio de maior eficiência operacional, melhor desempenho do preço das ações e melhor reputação e valor dos ativos.
No Reino Unido, a maioria das empresas será obrigada a relatar seus riscos físicos e de transição relacionados ao clima usando a estrutura da Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas ao Clima até 2025. Esse aumento na disponibilidade de dados permitirá que os investidores tomem decisões mais informadas sobre os investimentos que fazem. O presidente da Black Rock, Larry Fink, resumiu isso simplesmente em uma carta anual aos CEOs: “risco climático é risco de investimento”.
Se os desenvolvedores e gestores de ativos devem se alinhar com as prioridades dos investidores, é fundamental que eles minimizem ativamente os riscos relacionados ao clima aos quais seus ativos estão (e estarão) expostos. A recompensa por essa recalibração será a confiança renovada do investidor e do credor na viabilidade de longo prazo dos ativos, avaliações de ativos mais altas e taxas de empréstimo preferenciais.
O aumento da divulgação e da conscientização pública sobre a sustentabilidade está impactando a alocação de investidores e demandas estão sendo feitas para que as empresas ajam. A BlackRock entrevistou 425 investidores em 27 países, representando US $ 25 trilhões de ativos sob gestão, descobrindo que 54% consideram o investimento sustentável fundamental para o processo de investimento e os resultados.
Historicamente, os riscos relacionados ao clima foram mitigados por meio de infraestrutura cinza, como esgotos, paredes de inundação e sistemas HVAC. Normalmente são caros, têm funções singulares e são difíceis de expandir retroativamente. No entanto, a indústria do ambiente construído está despertando para soluções baseadas na natureza como uma abordagem multifuncional para a adaptação climática, ao mesmo tempo que atende a prioridades ESG mais amplas. Juntamente com muitos outros benefícios, eles podem reduzir o consumo de energia, melhorar a qualidade do ar, criar valor social e beneficiar a saúde física e mental. Essas funções são também conhecidas como serviços ecossistêmicos.
As soluções baseadas na natureza, como conceito, foram introduzidas no final dos anos 2000 pelo Banco Mundial e pela IUCN, e são definidas pela Comissão Europeia como:
“Soluções que são inspiradas e apoiadas pela natureza, que são econômicas, fornecem simultaneamente benefícios sociais, econômicos e ambientais e ajudam a construir resiliência. Essas soluções trazem cada vez mais recursos e processos naturais e diversificados para as cidades, paisagens e marinhas, por meio de intervenções sistêmicas e com eficiência de recursos adaptadas localmente. ”
Simplificando, são estruturas como paredes verdes, telhados verdes, parques e Sistemas de Drenagem Urbana Sustentável que trazem benefícios sociais, econômicos e ambientais.
De acordo com o The Office for National Statistics, o valor financeiro dos serviços ecossistêmicos no Reino Unido é estimado em £ 958 bilhões. Defra também prevê que o valor aumentará ao longo do tempo devido a:
O valor da natureza pode ser adicionado ou subtraído pelas organizações, no entanto, essa interdependência é mal compreendida. Para permitir que empresas e instituições financeiras entendam melhor seus impactos sobre a natureza, foi criada uma Força-Tarefa sobre Divulgações Financeiras Relacionadas à Natureza (TNFDs). Estimulado pelo sucesso dos TCFDs, a estrutura fornecerá as ferramentas para identificar, avaliar e relatar os riscos associados à natureza. Vamos esperar para ver os impactos que isso tem na comunidade financeira e se ganha o peso dos TCFDs.
Esses riscos relacionados à natureza podem ser superados no ambiente construído incorporando soluções baseadas na natureza no design de ativos reais. Isso pode significar desbloquear novos fluxos de receita, entregar bens ambientais públicos, aumentar o envolvimento do cliente e reduzir os custos operacionais.
O valor funcional, econômico e social da natureza há muito não é reconhecido devido aos desafios em quantificar seus benefícios, permitindo posteriormente que a infraestrutura cinza tradicional se torne o padrão para a indústria. No entanto, o projeto Ações de Inovação Urbana da UE condensou as conclusões de mais de 1.000 artigos científicos para determinar exatamente isso.
A pesquisa descobriu que a Drenagem Urbana Sustentável (SuDS), amplamente usada para controlar as chuvas, pode reter entre 60 e 73% do escoamento da água da chuva, ajudando a reduzir os riscos de enchentes. Talvez um argumento mais convincente em favor do SuDS seja a pesquisa que descobriu ser possível reduzir os custos de construção em até 30% em comparação com os sistemas de drenagem tradicionais.
As soluções baseadas na natureza também podem fornecer um nível significativo de resfriamento dentro e fora dos edifícios. Por exemplo, as árvores das ruas reduzem a temperatura do ar em 3 ºC. Essas medidas podem ajudar a mitigar a Ilha de Calor Urbano e criar temperaturas confortáveis para se viver e trabalhar. Medidas de regulação térmica podem ajudar a reduzir o número de mortes relacionadas ao calor, um número que o IPCC estima pode chegar a 7.000 anualmente até 2050, à medida que as temperaturas do verão continuam a subir .
Enquanto isso, a regulamentação do governo estimulará ainda mais a indústria do ambiente construído a criar mais natureza. A atualização iminente do Projeto de Lei do Meio Ambiente estabelecerá uma exigência legal para novos desenvolvimentos para alcançar e reter um ganho líquido de biodiversidade de 10% por 30 anos. Este requisito legal pode ser atendido por meio da criação de soluções multifuncionais baseadas na natureza, que também fornecerão ativos alinhados com as prioridades ESG do investidor.
As medidas de bloqueio global impostas pelo governo, impulsionadas pela pandemia COVID-19, destacaram a disparidade social no acesso a espaços verdes. Os proprietários atuais e futuros, bem como as organizações, estão reavaliando onde vivem e operam, considerando os aspectos sociais dos edifícios e as interações das pessoas com o espaço.
Colocar a humanidade em pausa demonstrou que, quando a natureza tem espaço, ela pode se regenerar. A redução da poluição sonora permitiu que os animais se comunicassem melhor em áreas com paisagens sonoras antropogênicas movimentadas e pudessem retornar a comportamentos de caça e acasalamento mais eficazes. Globalmente, os animais têm explorado nossas áreas urbanas mais calmas; veados foram vistos pastando em casas de Washington perto da Casa Branca, pavões vagaram pelas ruas de Bangor, no País de Gales, e javalis desfilaram pelas ruas de Barcelona.
Ecossistemas saudáveis podem ser criados por meio do fornecimento de espaços interconectados em paisagens urbanas: o paisagismo estratégico pode aumentar a resiliência das espécies a fatores como doenças, mudanças climáticas e espécies invasoras. Habitats naturais são comumente fragmentados ou mal conectados, normalmente resultando em pequenas populações de endogamia que se tornam cada vez mais vulneráveis. Nature Recovery Networks são um conceito desenvolvido pelo Wildlife Trust que busca reconectar esses habitats isolados por meio de uma área verde urbana. O governo agora está testando Estratégias de Recuperação da Natureza Local para mapear áreas onde a natureza pode ser restaurada.
O valor da natureza é amplificado quando floresce e, em última análise, fortalece nossa capacidade de depender dos sistemas naturais para a segurança alimentar, gestão da água, qualidade do ar e regulação da temperatura.
_
por Hoare Lee, via GRESB